原標題:新能源何以成為市場主賽道 來源:證券時報
桂浩明
不知從什么時候開始,股市上的投資者,開始把行業(yè)稱之為賽道,新選了某個行業(yè)開展投資,就說是進入了某一個新賽道。以賽道來比喻行業(yè),不但頗為形象,而且突出了一種博弈的色彩,用在當前的結構性行情中,也是很恰當的。
這段時間,不少人把食品飲料、生物醫(yī)藥以及醫(yī)療美容稱為老賽道,把鋰電、光伏、芯片稱之為新賽道,還有人把鋰電、光伏合稱新能源題材,把新能源視為當前的主賽道。雖然這樣來劃分賽道未必很科學,但客觀而言在當前的市場狀況下,倒也是有點道理的。因為時下最活躍的股票,大多數與新能源有關。而那些不時涌現出來的題材,很多也是涉及到新能源。舉個簡單的例子,國家最近正式開始了綠電交易,盡管首批交易的電量還不到80億千瓦時,但是在市場上引發(fā)了強烈的反響,與之相關的股票聞風而漲。大量的評論就認為:綠電交易助推新能源發(fā)展。
我國對新能源一直是非常重視的,特別是對屬于可再生能源的風電、光伏等,很早以前就投入了大量人力物力進行研究、開發(fā)。經過多年的努力,現在不但是世界上最大的風力與太陽能發(fā)電設備生產國,也是新能源發(fā)電裝機規(guī)模最大的國家之一,而且在風電、光伏方面擁有全球領先的技術。在國內,這類新能源設備在裝機上的占比,已經超過了10%,在發(fā)電量上的占比也達到了6%。
從發(fā)展趨勢來看,新能源無疑是進入了一個加速發(fā)展的階段。與之相應的是,涉及這些新能源領域的企業(yè),普遍具有相應的優(yōu)勢,其中的上市公司無論是在經營規(guī)模、盈利能力以及成長性等方面,都有著自身的特點。因此,在新能源成為主賽道時,投資者就不是在炒概念,而是在投資有很好現實業(yè)績的標的。
這里需要強調的是,新能源題材本身具有強烈的開放性,并不僅僅局限于生產風力、太陽能發(fā)電設備的企業(yè),從行業(yè)來看,往上可以延伸到原材料,往下可以延伸到輸變電。在這個基礎上,又可以擴展到儲能、特高壓、智能電網、分布式電站等方面。再進一步還可以衍生出包括碳交易、綠電交易以及綠色金融等。由于產業(yè)鏈很長,再加上具備拓展空間,因此新能源題材能夠包容相當數量的公司,自然也能夠吸引比較多的資金參與。盡管從賽道的角度來看,可能顯得有點擁擠,但因為容量也大,所以也就更容易成為各界關注的焦點,從而充當了市場上最重要的一個賽道。
還應該指出的是,新能源板塊不但有相當數量的公司,這些公司又有足夠的發(fā)展空間,而且更為重要的是,它們具備強大的政策支持背景。碳達峰、碳中和目標的提出,其重點是改變能源結構,出路就在于發(fā)展新能源。這樣實際上也就是給了新能源題材一個很高的地位。而隨著時間的推移,相應的戰(zhàn)略逐漸清晰起來,新能源政策也就加速落地,這就帶來了一個很現實的運作空間。雖然在過去,新能源股票也是被炒作過的,但與現在相比,大背景完全不同,其市場定位也發(fā)生了巨大的變化,這就使得在今天,新能源題材具備了前所未有的優(yōu)勢。
應該說,現在證券市場上并不缺題材,新賽道也有的是,但之所以新能源會成為主賽道、大題材,是市場內外各種因素疊加的產物。也許,現在人們可以說,在2021年不投資新能源,就如同在2020年不投資白酒一樣,放棄了一個很大的盈利機會。
當然,如同股市一定會有波動一樣,新能源即便是主賽道,有大量資金涌入,但也不會走單邊上漲行情,漲多了也是要調整的。而且,新能源在發(fā)展中,還會出現許多新的問題,需要在實踐中予以化解,因此作為一個題材,它本身也是在動態(tài)改變的。譬如最近,鋰電方面就出現了鋰礦受追捧而鋰電池被冷落的局面。人們應該關注新能源,但也不是去盲目炒作新能源,在具體投資過程中,還是要把握好節(jié)奏,注意控制風險。
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